第三章　政策性基金与民间融资：四两拨千斤，此唱引彼和53

中小企业在我国国民经济中的地位日益显著，尤其在扩大就业、活跃市场、促进社会稳定和调整国民经济结构布局等方面起着难以替代的作用。近年来，我国中小企业迅速发展，已成为我国国民经济和社会发展的重要力量。截至2015年年末，全国中小企业数量已超过2000万家，全体工商户超过5400万户，其创造的最终产品价值也在稳步提高。以工业产业为例，全国规模以上中小型企业占规模以上企业总量的97.4%，其纳税额占规模以上企业税金总额的49.2%，提供了近80%的城镇就业岗位。作为中小企业的重要力量，科技型中小企业不仅是吸纳高科技成果的有效载体，而且具有较强的科技意识、技术创新能力、科技管理能力和科技开发能力。在发挥技术创新主体作用的同时，还不断推动着高新技术的产业化、传统产业的高新技术化进程。54因此，促进科技型中小企业发展是保持国民经济平稳、较快发展的重要基础，是关系到民生和社会稳定的重大战略任务。

作为一种知识密集型的经济实体，科技型中小企业以科技人员为主体，以科技成果商品化为主要内容，以市场为导向，从事科学研究、技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询，以及高新技术产品的研制、生产、销售，实行自筹资金、自愿组合、自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束。科技型中小企业的经营范畴很广，涵盖了生物医药、光机电一体化、电子信息、新材料、新能源与节能、新能源汽车、现代农业、环境与资源等各个领域。它的生产经营活动主要具有创新性、不确定性与风险性、高投入性、高收益性几大特点。55在萌芽期和发展期，科技型中小企业发展艰难；从成熟期开始，企业又面临投资加大、行业竞争加剧的尴尬局面。

科技型中小企业在发展壮大的过程中，逐渐形成了巨大的资金需求。相比大型企业，中小企业的抗风险能力偏弱，信用缺失情况严重，较难达到正规金融机构的贷款条件。银行对其融资需求也不够重视，再加上中介服务体系不完善，申请银行贷款的拒绝率较高。此外，科技企业的高回报也相应地要求投资者具备应对高风险的能力，对于有风险规避意识的广大投资者而言，高收益下无限责任制的高风险性容易引发财务纠纷等问题。同时，由于企业与投资者之间存在信息不对称，面对逆向选择的市场失灵，投资者的投资信心和力度也更加受到抑制。因此，如何营造良好的政策环境，切实缓解科技型中小企业融资困难的严峻形势，各级政府推出了一系列积极有效的政策措施，帮助其克服融资困难，实现又好又快的发展。针对科技型中小企业普遍面临的资金短缺问题，在过去10年里，政府通过政策性基金如创新基金等形式，对其进行了资助。56

以宁波市为例，作为浙江省第二大城市，以及中国历史上最早的一批通商口岸之一，宁波具有十分发达的工商业，也是中国科技型中小企业的聚集地之一，2016年被批准为“中国制造2025”首个试点城市。

2012年，科技部下达科技型中小企业技术创新基金计划，宁波市共有112个项目获立项，项目立项数、争取经费数分别比上年增长10.9%和10.8%，继2011年之后再创新高。这112个项目大多涉及科技新技术领域，例如新材料、新能源、新一代电子信息、新装备等，其中包括重点创新项目4项、创新项目63项、创业项目30项、服务机构补助资金项目13项、引导基金2项。这些项目对推动宁波地区中小型工业企业的发展，甚至为全国乃至全世界制定发展战略提供了借鉴。

2012年，全市获科技型中小企业技术创新基金计划支持的企业中，有100多家已培育成为高新技术企业，其中康强电子、东海蓝帆、理工监测、GQY、博威合金、慈星股份和海伦钢琴等公司已经发展成为上市公司。作为专业生产电脑、针织、机械的高新技术企业，宁波慈星股份有限公司在发展过程中一直受到政府的大力支持。从2008年起，有多项产品获得高新认证，企业也收到多项政府补助，包括高新技术奖、国家创新基金奖励、工程技术中心奖等。企业收入也由2008年的3亿元增至2012年的21.19亿元。2012年，公司登陆创业板市场，进一步完善产品架构，实现国际化经营目标。公司的软硬件水平已达到同行业国际水平，产品已出口至近20个国家和地区，在客户中享有较高的声誉。同样，宁波美康生物科技股份有限公司在2006年刚接受国家创新基金资助前，销售收入仅为331万元，员工仅有25人，公司规模小，产品种类少，市场竞争能力较弱，发展较缓慢。接受国家创新基金支持后，催生了一大批专利成果，显著提升了技术创新能力和核心竞争力，年销售额、利润、税收翻倍增长。2011年，公司销售收入达到2.04亿元，净利润达5 464万元，税收达3 387万元；员工也从原来的25人增加到了400余人。2012年，公司申报的“化学氧化法总胆红素检测试剂盒”项目，获得了国家创新基金140万元的支持。公司重视人才培养，除了引进高校毕业的科研技术人员进行技术研发，同时还引进科技管理人才。公司专职的研发人员已达75人，累计申请专利50项，其中发明专利32项。公司还获得了国家授权专利18项，其中发明专利10项。

创新基金、孵化基金与政府引导基金对于扶持科技型中小企业的成长，引导国民经济朝着积极、健康的方向发展，促进我国经济持续、稳定、快速增长具有重大意义。民间融资也是科技型中小企业较为常用的方式之一，这是由于其具有资金快捷、手续简便的特点，能充分满足科技型中小企业的短期融资需求。本章分为四节，首先阐述了各类型创新基金在国外的发展与在国内取得的成就，然后对比了国内外孵化基金与孵化器的发展情况，接下来主要分析了政府产业引导基金的作用与存在的问题，以及未来发展的一些意见和建议，最后梳理了国内外民间融资发展的情况，介绍了我国民间金融的社会效益并对未来民间金融的发展方向提出了建议。